Warren Buffett, conocido como el ‘Oráculo de Omaha’, es una de las figuras más destacadas de Wall Street gracias a su larga trayectoria en Berkshire Hathaway, siendo el séptimo individuo más rico del mundo con una fortuna de 136.600 millones de dólares según Forbes. Su estrategia de inversión se centra en la paciencia y en invertir en compañías con un conocimiento profundo de su sector, evitando las inversiones especulativas.
Buffett ha popularizado la teoría de los «fosos económicos», comparando el valor de las empresas con castillos medievales protegidos por fosos. Aquellas empresas con fosos amplios y profundos, o sea, ventajas competitivas sólidas y duraderas, tienden a ser más rentables y a ofrecer mejores retornos a largo plazo a sus inversores. En contraste, empresas con fosos pequeños o nulos están más expuestas a ser superadas por la competencia.
En el mundo de las inversiones, Buffett favorece a aquellas empresas que no solo tienen un foso existente sino que también tienen la capacidad de mantener y expandir ese foso con el paso del tiempo. Ha sido crítico de las inversiones de moda o altamente especulativas, como ciertos activos en criptomoneda, prefiriendo compañías establecidas con ventajas de negocio claras.
Los fosos pueden ser de distintas naturalezas, como activos intangibles, ventajas de costo de fabricación, economías de escala, efectos de red, entre otros. Empresas como Apple y Hermès han demostrado cómo la identidad de marca y la fidelidad de los consumidores pueden funcionar como fosos intangibles, asegurando márgenes elevados y resistencia frente a las crisis económicas.
La inversión de Buffett en compañías innovadoras en sectores emergentes, como la inteligencia artificial, demuestra su perspectiva de que llegar primero y establecer un foso tecnológico es clave para el éxito a largo plazo. Su gusto personal hacia productos como la Cherry Cola también ha dirigido inversiones hacia Coca-Cola, evidenciando cómo las preferencias personales pueden influir en las decisiones de inversión siempre que se alineen con el análisis de sus fundamentos. Las estrategias de Buffett enfatizan la importancia de entender profunda y críticamente cada inversión, evitando las modas pasajeras y enfocándose en compañías capaces de mantener y crecer su ventaja competitiva con el tiempo.